КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ СЕМИНАРА:

Принцип и назначение финансового моделирования

• Определение и сфера применения финансового моделирования.


• Стандарты финансового моделирования. Требования, предъявляемые к финансовым моделям. Наглядность, гибкость и прозрачность моделей.


• Финансовая отчетность, используемая в финансовом моделировании. Формы финансовой отчетности и их особенности. Взаимосвязь различных форм финансовой отчетности.


• Порядок отражения типовых операций, планируемых в финансовых моделях, в каждой из форм отчетности. Использование бизнес-модели А. Остервальдера и И. Пинье (canvas) в качестве исходной создания финансовой модели.


Оценка проектов:

• Участники инвестиционных проектов и специфика оценки проектов для разных участников проектов.


• Основные показатели инвестиционной оценки: чистый приведенный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), простой и дисконтированный периоды окупаемости (PP и DPP).


• Терминальная стоимость проекта. Маржинальная прибыль.


• Моделирование производственных и логистических показателей.


• Характерные ошибки, допускаемые при планировании инвестиционных проектов. Способы замены IRR, множественность или неприменимость IRR в отдельных ситуациях.


Основные аналитические функции Excel, применяемые в финансовом моделировании:

• Математические и статистические функции. Логические функции.


• Функции ссылок и массивов. Функции даты и времени.


• Функции проверки ошибок. Многоуровневые формулы.


• Расчет основных финансовых показателей проекта.


• Использование Excel для анализа финансовой модели и оценки эффективности инвестиций. Расчёт NPV, IRR, периода окупаемости.

Применение надстроек «Пакет анализа» и «поиск решения».


Построение финансовой модели.

• Типовая структура финансовой модели. Краткий обзор возможностей качественной финансовой модели.


• Поэтапное построение финансовой модели. Планирование архитектуры модели.


• Создание листа предпосылок.


• Моделирование операционной и инвестиционной деятельности.


• Моделирование прогнозных отчета о финансовых результатах. Моделирование отчета о движении денежных средств с использованием прямого и косвенного методов, баланса.


• Определение кассовых разрывов и моделирование финансирования.


• Интеграция и балансировка форм отчетности.


Финансовая и инвестиционная часть модели

• Критерии оценки инвестиционной привлекательности. Моделирование источников финансирования компании


• Отражение капитальных затрат и амортизации. Моделирование в условиях инфляции. Прогнозирование в иностранной валюте


• Моделирование денежных потоков.Денежные потоки и дисконтирование. Расчет денежных потоков.


• Построение отчёта о прибылях и убытках. Построение баланса и проверка целостности модели. Моделирование в условиях инфляции.


• Финансовая и инвестиционная часть модели. Отражение капитальных затрат и амортизации. Расчёт средневзвешенной стоимости капитала.


• Планирование запасов.


• Планирование дебиторской и кредиторской задолженностей


• Моделирование налогов (НДС и налог на прибыль)


• Анализ себестоимости продукции/услуг.


• Построение баланса и проверка целостности модели.


Оценка эффективности проекта

• Расчет аналитических коэффициентов и их интерпретация.


• Анализ чувствительности прибыли к изменению рыночных условий


• Точка безубыточности (CVP-анализ)


• Использование сценариев.


• Работа со сценариями развития компании


• Расчет показателей эффективности и интерпретация результатов.


• Правила поиска ошибок в модели;


• Правила оформления моделей;


• Чувствительность модели к изменению переменных ввода


• Проверка расчетов и добавление сигналов для поиска и устранения ошибок.


• Оценка рисков проекта методами сценарного анализа.